En el mundo de los activos digitales, un día puede cambiarlo todo.
Bitcoin puede variar un 10% en horas. Otros criptoactivos, incluso más. Una volatilidad que es parte natural del ecosistema y que se celebra.
Sin embargo, el Impuesto al Patrimonio en Colombia opera bajo una lógica completamente distinta: es estático, rígido y puntual.
Toma una "foto" de tu patrimonio poseído exactamente el 1 de enero de cada año, sin mirar promedios, tendencias, o lo que ocurrió después.
Peor, ¿qué pasa cuando esa foto captura un pico de mercado que se desploma semanas o meses después?
El drama de la valoración: ¿Valor de mercado o costo fiscal?
Este es uno de los puntos más técnicos (y riesgosos) del Impuesto al Patrimonio cuando existen criptoactivos en el portafolio.
Desde el punto de vista financiero (NIIF), muchos activos digitales se miden a valor razonable, es decir, al precio de mercado observable en la fecha de medición. Esto tiene sentido para fines contables, análisis financiero o reportes a inversionistas.
El problema aparece cuando esa lógica financiera se traslada, sin filtros, al ámbito fiscal.
Un error común —especialmente, en contribuyentes con estructuras contables poco especializadas— es llevar ese valor de mercado directamente a la declaración del Impuesto al Patrimonio.
El resultado: terminas pagando impuestos sobre una riqueza que puede no existir semanas después.
La regla fiscal (el costo histórico como ancla)
Desde la perspectiva tributaria, la regla general es clara:
Los activos intangibles se declaran por su costo fiscal, es decir, por el valor históricamente pagado para adquirirlos, salvo que exista una norma expresa que indique lo contrario.
Esto no es un detalle menor. Es la principal defensa legal frente a la volatilidad extrema de los activos digitales.
El riesgo aparece cuando, “por precaución”, por desconocimiento o por un error operativo, se declara el activo a valor de mercado.
Si posteriormente el precio cae un 40% o 50%, la DIAN no ajusta la base gravable, ni devuelve el impuesto pagado sobre esa valorización efímera.
El impuesto ya se causó. La foto ya se tomó.
El Factor Invisible: La TRM
Incluso si el precio del criptoactivo se mantiene estable en dólares, existe otro elemento que muchos pasan por alto:
La Tasa Representativa del Mercado (TRM).
Si el 1 de enero el dólar se encuentra en niveles elevados (por ejemplo, $4.700 o $4.800), el valor patrimonial expresado en pesos colombianos aumenta automáticamente, aunque el activo no haya cambiado de precio en términos reales.
Este efecto puede empujar al contribuyente por encima del umbral del Impuesto al Patrimonio —actualmente, en 72.000 UVT—, activando una obligación que no estaba prevista semanas antes.
No es una decisión financiera. Es una consecuencia cambiaria.
Planeación patrimonial: noviembre, no enero
La planeación patrimonial no se hace cuando llega la declaración. Se hace antes del cierre del año.
Si el patrimonio está cerca del umbral, es en ese momento cuando deben evaluarse estrategias como:
- Reestructuración del portafolio.
- Anticipación de pasivos reales.
- Revisión del tratamiento fiscal de cada activo.
- Separación estricta entre libro financiero y libro fiscal.
Aunque, idealmente se hace en noviembre, aún estás a tiempo.
Esperar al 1 de enero es aceptar pasivamente la foto, con todas sus consecuencias.
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Conclusión
El Impuesto al Patrimonio castiga la tenencia pasiva, especialmente cuando se combinan activos altamente volátiles con errores de valoración fiscal.
En el caso de los criptoactivos, la disciplina de mantener separado el “Libro Financiero” (valor de mercado) del “Libro Fiscal” (costo histórico) no es una recomendación:
Es la única defensa frente a una tributación desproporcionada sobre utilidades no realizadas.
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Con esta entrega cerramos este 2025.
Ha sido un año de cambios, ajustes y nuevas preguntas para el sistema tributario, especialmente en un entorno cada vez más digital y global.
Espero que estos contenidos te hayan ayudado a anticipar riesgos, entender mejor las reglas y tomar decisiones con mayor claridad.
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Te deseo un excelente cierre de año, descanso, balance y una mirada estratégica hacia lo que viene.
Nos reencontraremos con más análisis, contexto y...
VISIÓN EXPANDIDA.
Hasta la próxima entrega... en 2026.
