En el cambiante panorama global de las inversiones, un nuevo actor ha ganado protagonismo: las Family Offices —estructuras creadas para gestionar el patrimonio de familias con grandes capitales.
Pero su rol actual va mucho más allá de preservar la riqueza. Hoy, son catalizadores de innovación y crecimiento en mercados emergentes.
Un informe reciente de Goldman Sachs, Eyes on the Horizon, reveló que el 85% de las Family Offices en el mundo participa activamente en inversiones de capital de riesgo (Venture Capital), especialmente en los sectores de tecnología, salud digital y energías limpias.
Esto marca un cambio profundo. El capital familiar está dejando de ser conservador para convertirse en capital estratégico con visión de largo plazo.
Por qué las Family Offices apuestan por startups
A diferencia de los fondos institucionales, las Family Offices operan con flexibilidad.
No están limitadas por mandatos regulatorios ni por horizontes de inversión cortos, lo que les permite asumir riesgos calculados, acompañar procesos de crecimiento sostenido y enfocarse en empresas con propósito.
El informe Eyes on the Horizon destaca que, en promedio, el 44% del portafolio global de una Family Office se destina a activos alternativos —venture capital, bienes raíces, infraestructura o crédito privado.
Más que diversificación, se trata de una estrategia para mantener el control, la confidencialidad y la capacidad de influir directamente en los proyectos en los que invierten.
En palabras simples:
Las Family Offices buscan negocios en los que puedan creer, no solo financiar.
Aunque la mayor parte de sus inversiones aún se concentra en Estados Unidos y Europa, América Latina se ha convertido en un nuevo destino de interés
El informe de Goldman Sachs señala tres razones principales:
- Potencial de crecimiento: las economías emergentes ofrecen retornos ajustados al riesgo superiores a los de los mercados maduros.
- Innovación local: sectores como fintech, agritech y healthtech están resolviendo problemas reales con soluciones escalables.
- Impacto social y ambiental: muchas startups de la región integran objetivos de sostenibilidad, alineándose con las políticas ESG que priorizan las Family Offices.
Por eso, junto con México y Brasil, Colombia concentra hoy las mayores oportunidades; no solo por su ecosistema emprendedor, sino por la madurez regulatoria y fiscal que están desarrollando estos países en torno a la inversión extranjera.
Qué buscan las Family Offices en una startup
No solo buscan rentabilidad. Buscan alineación estratégica.
De acuerdo con las tendencias globales, estos son los factores que más valoran:
1. Propuesta de valor sólida y escalable
- Modelos que solucionen problemas estructurales y sean replicables globalmente.
- Sectores prioritarios: tecnología (43%), salud digital (34%) y energías limpias (39%).
2. Estructura fiscal y legal eficiente
- Cumplimiento tributario local e internacional.
- Claridad en la propiedad accionaria y mecanismos de distribución de dividendos.
- Uso estratégico de convenios para evitar la doble imposición.
3. Gobernanza y transparencia
- Buen gobierno corporativo y reportes financieros claros.
- Protocolos de control y auditoría que generen confianza en el manejo de recursos.
4. Impacto sostenible y medible
- Evidencia de resultados ambientales o sociales.
- Certificaciones o métricas ESG verificables.
5. Proyección internacional
- Capacidad para escalar operaciones fuera del país de origen.
- Adaptación a marcos regulatorios globales y gestión del riesgo cambiario.
Cómo prepararse para atraer inversión de Family Offices
Atraer a un inversionista de este perfil exige madurez estructural y fiscal.
Algunas acciones clave incluyen:
1. Estructurar correctamente la empresa
La forma societaria, los acuerdos de socios y la distribución de participación deben permitir flexibilidad para el ingreso de capital extranjero sin afectar el control estratégico.
2. Optimizar la eficiencia fiscal
Aprovechar beneficios locales (zonas francas, incentivos a innovación) y planificar la tributación internacional para evitar sobrecargas fiscales en dividendos o plusvalías.
3. Fortalecer la gobernanza
Implementar políticas de transparencia, control financiero y cumplimiento (compliance) que reflejen solidez institucional.
4. Integrar criterios ESG verificables
Las métricas ambientales, sociales y de gobernanza ya no son opcionales, son el nuevo estándar de acceso a capital.
5. Diseñar estrategias de internacionalización
Las Family Offices buscan proyectos con proyección global. Contar con una estructura internacional bien diseñada (e.g. holding en jurisdicciones seguras) facilita la entrada de inversión.
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Conclusión
En un mundo de volatilidad económica y ciclos cortos de inversión, las Family Offices representan el retorno del capital paciente, aquel que busca construir valor duradero, no solo retornos inmediatos.
Además, no se limitan a aportar capital. Su valor está en las redes de contactos, conocimiento sectorial y acompañamiento estratégico que ofrecen.
En muchos casos, su participación implica acceso a mercados internacionales, alianzas comerciales o asesoría ejecutiva de alto nivel.
Para las startups y empresas en expansión, esto significa algo más que financiamiento: significa crecimiento inteligente.
Hasta la próxima entrega...
